2023年公募基金一季报分析：主动权益基金仓位上升重仓增配TMT_当前热讯

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2023年公募基金一季报分析：主动权益基金仓位上升重仓增配TMT_当前热讯

来源 : 中信建投证券股份有限公司时间：2023-04-25 17:26:57

核心观点：一季度公募基金规模上涨，股票型基金规模上升，债券基金规模下降；权益仓位上升；权益基金平均未跑赢Wind 全A 指数；行业主题基金分化明显，科技基金上涨，新能源类基金下跌；“固收+转债”类基金在“固收+”类基金中表现最好。主动权益重仓增配计算机传媒通信，减配新能源军工；前十大重仓股主要集中于TMT；持仓市值上升最快的前三大个股为腾讯控股、金山办公和海康威视；港股配置增加主要集中于能源电讯，减仓非必需消费和医疗保健。

主要结论

【资料图】

股票类基金规模上涨，债基规模跌势延续

截至2023 年一季度末（AMAC 披露数据截止2 月底），国内公募基金数量达10600 只，公募基金总规模26.94 万亿元，基金份额24.71 万亿份。

基金仓位逼近三年高位，“固收+”基金持续提升股票配置一季度主动权益型基金仓位平均上升2.62%，均值82.59%，持续两个季度上升。主动权益型基金内，普通股票型基金仓位上升1.63%，目前为近三年高点，偏股混合型基金仓位上升2.37%，目前为近三年96%分位，灵活配置型基金仓位上升2.85%，目前为近三年高点，平衡混合型基金仓位上升1.51%，为近三年97.61%分位。

行业增配TMT，腾讯控股重仓市值上升

食品饮料、电力设备及新能源和医药分列主动权益基金重仓市值前三名，占比超10%。一季度计算机、传媒和通信得到增持，电力设备新能源、国防军工和消费者服务减仓幅度较大。截至2023 年一季度末，持仓市值排名前十的基金重仓股分别为：贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、腾讯控股、五粮液、药明康德、山西汾酒、迈瑞医疗、爱尔眼科和阳光电源。

恒生指数上涨，能源电讯占比上升

主动权益型基金投资于香港联交所上市股票持仓市值上升至2276.89 亿元。投资于资讯科技类最多，其余行业均未超过10%。

港股配置增加主要集中于资讯科技业和医疗保健。

风险提示：披露持仓不构成投资建议；历史业绩不代表未来；季报信息有限。

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